Но ряд фондов, изначально тех, которые создавались компаниями для корпоративных пенсионных программ, предпочли акционироваться по так называемой кольцевой схеме: фонд разделился на два, один из которых стал акционерным, а его совладельцем был указан 2-ой фонд — оставшийся некоммерческим. Такая система выгодна, когда финансовые рынки растут.
Договоры обязательного пенсионного страхования с перечисленными выше НПФ считаются прекращенными с момента аннулирования лицензий фондов.
Узнать, в каком фонде находятся пенсионные скопления, каков их размер, можно на портале госуслуг, кроме этого через сервис «Личный кабинет застрахованного лица» на сайте ПФР либо обратившись в территориальный орган ПФР по месту проживания. Чем выгодно предложение министра финансов для пенсионной области в совокупности и для будущих пожилых людей? Например, в Чили берется процент только со взносов, ну, а в Испании — от объема активов. Американские и европейские пенсионные фонды берут вознаграждение в 1-2% от активов. На схемы вознаграждения повлияет количество клиентов и средний счет их отчислений.
Добровольные системы требуют не менее значительных издержек из-за маркетинговых затрат, как, это происходит, например, в Турции, Чехии и Сербии. Но с ростом общего объема активов такие расходы в первую очередь урезаются. И в этих случаях оно, в основном, сочетается с другими видами денежных поступлений.
Для русских НПФ с 90-х годов предыдущего века применяется success fee — «вознаграждение за успех». Единственным совладельцем этого фонда является иной пенсионный фонд — некоммерческая организация «Сургутнефтегаз». Однако такая система оказывается выгодной только тогда, когда финансовые рынки растут.
Притом часто фонды не выбирают максимально возможный размер вознаграждения.
Заявления, поданные гражданами в 2013—2014 годах о переводе средств пенсионных накоплений в фонды с аннулированной лицензией и предварительно удовлетворенные ПФР, остаются без рассмотрения.
Кольцевая схема была для них временным решением.
В итоге из-за рисков операционного банкротства (когда затраты превышают доходы) НПФ сперва сокращали инвестиционный горизонт: фонды выходили из волатильных, однако доходных на длинном горизонте активов и шли в наименее рискованные и краткосрочные. По его словам, сегодня такая структура владения «возможно, не менее устойчива», так как «у нас стремительно изменяется пенсионное законодательство, мы не можем прогнозировать, какие изменения могут последовать еще». Прежде всего, такая краткосрочная инвестиционная стратегия повлияет на доходность пенсионных накоплений. В странах, которые входят в компанию финансового сотрудничества и развития, процент может отчисляться одновременно со взносов, объема активов, заработка от вложений денег и прочего. К чему это приводит? Но при этом пенсионные скопления будут передаваться новому страховщику без инвестиционного заработка. Таким образом, сохранение текущей системы вознаграждения НПФ может привести к тому, что пенсионные скопления будут давать меньше прибыли.
В этих условиях предложения министра финансов оказываются очень кстати. Большинство фондов так и сделали. Напомню, что на данный момент кроме 15% НПФ еще дополнительно 10% вознаграждения от инвестдоходов забирают себе управляющие компании. Накопленная доходность фонда за 2005-2014 гг. составила 113%.
Возрастет не только внутренняя, однако и внешняя конкуренция — уже между негосударственными пенсионными фондами — за счет поднятия эффективности собственных расходов и уменьшения вознаграждения.
